Типы ордеров на рынке Forex

Ордером или заявкой мы будем называть указание, данное дилеру на проведение операции (покупку и продажу одной валюты за другую).

В целом на forex существует два типа ордера:

1. Ордера по рынку.
Это приказы купить или продать одну валюту за другую по текущей рыночной цене.
Эти ордера подразделяются на два типа в зависимости от того, кто первый предлагает котировку для сделки, а кто соглашается на предложенную цену:

1.1. Ордера по рынку (market order).
Трейдер, видя на экране котировки, предлагает дилеру заключить сделку по данной цене. Дилер либо соглашается, либо предлагает трейдеру другую цену. Если он соглашается, то сделка заключается автоматически.
Таким образом, трейдер предлагает, а дилер соглашается на предложенную цену.

1.2. Ордера типа Quote (Квота, запрос двойной котировки).
Трейдер запрашивает у дилера одновременно две котировки на покупку и на продажу (Ask и Bid). Дилер предлагает одновременно две котировки, а трейдер либо соглашается одну из них (и соответствующую операцию покупки и продажи), либо отказывает от совершения сделки.
Таким образом, при ордере типа Quote наоборот дилер предлагает, а трейдер соглашается на предложенную цену.

2. Отложенные ордера.
Отложенные ордера - это приказы дилеру совершить определенную операцию от имени клиента по оговоренной цене (которой сейчас нет) когда ее достигнет рынок. После выставления такой заявки трейдеру не обязательно следить за рынком. Дилер сам исполнит сделку, когда рынок достигнет уровня указанного в заявке.
По отношению к способу выставления отложенные ордера делятся на:

2.1. Не привязанные к позиции (GTC)

1. GTC
Ордера GTC (Good Till Canceled - дословно "действует пока не отменят") - это приказы дилеру на покупку или продажу по определенной цене с определенным объемом. Они могут как открывать новую позицию (сделку) так и закрыть существующую сделку (в зависимости от уже открытых сделок). Так если у трейдера открыта позиция на покупку по определенной валютной паре, то в случае исполнения GTC ордера на продажу по этой же валютной паре открытая позиция закроется полностью или частично (в зависимости от объема GTC ордера). Если объем GTC ордера равен уже открытой позиции, то она закроется целиком, если меньше - закроется частично, больше - закроется полностью и откроется позиция в противоположно направлении.

Пример. У трейдера открыта позиция на покупку в объеме 500 000 GBP/USD.
Если сработает GTC на продажу объемом 300 000 GBP/USD, то первоначальная позиция на покупку закроется частично и останется позиция на покупку в объеме 200 000 GBP/USD.
Если сработает GTC на продажу объемом 500 000 GBP/USD, то первоначальная позиция на покупку закроется полностью.
Если сработает GTC на продажу объемом 900 000 GBP/USD, то первоначальная позиция на покупку закроется полностью и откроется новая позиция на продажу, объемом 400 000 GBP/USD (500 000 - 900 000 = - 400 000).

2.2. Ордера, привязанные к определенной позиции
Это ордера, закрывающие при тех или иных условиях определенную позицию (сделку) и соответственно привязанные к данной конкретной сделке. Если сделка закрывается не по такому типу ордеров, то все привязанные к ней ордера отменяются, поскольку исчезает сама позиция.
Существует 2 таких типа ордера:

2.2.1. Стоп-лосс (Stop-Loss иногда называют стоп)
Стоп-лосс - в классическом смысле - это приказ дилеру закрыть позицию, если цена достигнет определенного значения и убыток по позиции достигнет определенного объема. Он используется для того, чтобы вовремя выйти из рынка при неблагоприятном развитии ситуации и зафиксировать убыток до того, как он станет большим.
Стоп-лосс для уже открытой позиции на покупку будет выглядеть следующим образом.

Стоп-лосс для уже открытой позиции на продажу будет выглядеть следующим образом.

В некоторых случаях стоп-лосс устанавливается не с целью ограничить убытки, а с целью не дать уменьшиться прибыли. Это можно сделать тогда, когда позиция трейдера уже находится в прибыльной зоне. Подобная процедура на трейдерском жаргоне называется «подтягиванием стопа».

2.2.2. Тейк-профит (Take-profit) иногда называют Лимит
Тейк-профит - в классическом смысле - это приказ дилеру закрыть позицию, если цена достигнет определенного значения и прибыль по позиции достигнет определенного объема. Он используется для того, чтобы вовремя зафиксировать прибыль, пока рынок не развернулся в неблагоприятную сторону.

Тейк-профит для уже открытой позиции на продажу будет выглядеть следующим образом.

Как стоп-лосс может использоваться для получения прибыли, так и тейк-профит может использоваться для минимизации убытков. Это происходит, если сделка находится в убытке и трейдер переставляет тейк-профит в убыточную зону, чтобы при относительно благоприятном изменении курса снизить свои убытки.
Так, например, если курс пошел по неблагоприятному сценарию (2), то некоторые трейдеры устанавливают ордера тейк-профит в убыточную зону, для того чтобы минимизировать уже существующие убытки.

Примечание: ордера стоп-лосс и тейк-профит всегда являются взаимоотменяемыми. Поскольку если один исполняется, закрывается позиция, к которой привязан второй.

http://patlah.ru

© "Бизнес-Энциклопедия" Патлах В.В. 2005-2010 гг.